VOLATILITY INDEX JAPAN (VXJ)
MMDSのVXJ研究グループは、日本の株式市場における将来のボラティリティに対する一つの指標としてVolatility Index Japan (VXJ) を公開します。
Latest Updates
Update:20210611
| date | vxj | |
|---|---|---|
| 20210611 (Fri) | 18.11 | - |
| 20210610 (Thu) | 20.08 | - |
| 20210609 (Wed) | 19.85 | - |
| 20210608 (Tue) | 19.87 | - |
| 20210607 (Mon) | 20.71 | - |
| 20210604 (Fri) | 20.92 | - |
| 20210603 (Thu) | 20.26 | - |
| 20210602 (Wed) | 20.4 | - |
| 20210601 (Tue) | 20.51 | - |
| 20210531 (Mon) | 19.97 | - |
| 20210528 (Fri) | 19.82 | - |
| 20210527 (Thu) | 20.41 | - |
| 20210526 (Wed) | 21.19 | - |
| 20210525 (Tue) | 21.32 | - |
| 20210524 (Mon) | 23.39 | - |
| 20210521 (Fri) | 23.23 | - |
| 20210520 (Thu) | 24.9 | - |
| 20210519 (Wed) | 25.92 | - |
| 20210518 (Tue) | 23.95 | - |
| 20210517 (Mon) | 26.35 | - |
ボラティリティ指数について
- 日本金融市場取引環境の変化に伴い、2021年4月より VXJ 算出アルゴリズムを更新しました。新アルゴリズムは従来の直近2限月の日経225オプション価格に加え、日経225 Weekly オプション価格を利用します。これに伴い、オプション満期に関する補間法も変更されています。各満期におけるモデリフリー・インプライド・ボラティリティの計算法に変更はありません。
旧アルゴリズムによる VXJ 時系列は 2020年9月分までを VJO (旧 VXJ) とともに引き続き公開します。新アルゴリズムによる時系列は2018年に遡って公開し、今後月次更新する予定です。 VXJ算出アルゴリズム更新のお知らせ - 2020年10月以降のVXJの時系列データの更新は，2021年4月に再開を予定しております。
なお，予定が変更される場合は，改めてお知らせいたします。（2021年3月9日） お知らせ - VXJの更新を再開しましたが、更新が不定期になることがあります。
ご不便をおかけしますが、ご了承ください。（2020年5月14日） VXJ更新再開のお知らせ - 2016年に新設された山の日（8月11日）に関連した満期変更の影響を考慮し、2017年9月8日に該当期間（2017年6月2日から8月3日）のVXJの値を修正しました。 VXJ修正のお知らせ
- 重要なお知らせ
- VXJ研究グループが提案するボラティリティ指数 VXJ: Volatility Index Japan
VXJ Data Download
Update : 20210604
VXJの時系列データをダウンロードしてご覧いただけます。
VXJ DATA DOWNLOAD
VOLATILITY INDEX JAPAN について
Volatility Index Japan（VXJ）は日経225オプション価格の日次データに基づき、次の一か月間に市場がどれほど変動するかを予測するものです。この数値には、なんらかの資産価格としての意味はなく、投資家の動的リスクヘッジのため、または自己資本比率算出のための参考指標としての意味を持ちます。またマクロ情報に対する市場の反応を検証するツールとしても有用です。VXJを含むインプライドボラティリティ指数は、実証分析によってそのボラティリティ短期予測値としての信頼性が示されており、その投資収益に対する負の関係などから、恐怖指数 (fear gauge)という名でも知られています。下のグラフからこのボラティリティ指数が日経平均株価の下落局面における市場の先行き不安を鋭敏に検出している様子が見て取れます。
VXJ研究グループは学術研究目的によりVXJを時系列データとして公開しています。当ページの内容に関して修正すべき点・改善すべき点にお気づきの際にはご指摘ください。なお、算出のためのデータは日本経済新聞デジタルメディアの総合経済データバンク「NEEDS」より取得しています。
・ 2008年 7月23日: 旧VXJ（VJO）公開開始
・ 2010年 7月29日: 旧CSFI-VXJ（VXJ）公開開始
・ 2013年 9月 2日: 旧VXJをVJO、旧CSFI-VXJをVXJと改称
Times-series of VXJ and Nikkei Stock Average 20190222
（Nikkei Stock Average is owned by Nikkei.）
（Nikkei Stock Average is owned by Nikkei.）
VXJ研究グループメンバー
仁科一彦・Nabil Maghrebi・大屋幸輔・生方雅人・深澤正彰・山崎和俊・石田功・黒瀬雄大・高橋慎・久納誠矢