A GARCH Option Pricing Model with Possibly Non-Normal Innovations


金 ヨンジン(法政大学准教授)
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A GARCH Option Pricing Model with Possibly Non-Normal Innovations

金 ヨンジン(法政大学准教授)

This paper extends the original GARCH option pricing model of Duan (1995), when the conditional innovation of the asset price dynamic is not necessarily normally distributed.
By imposing restrictions on the state price density process as in Schroder (2004), we can obtain the market price dynamics of risk premium with closed-form expressions in most cases, which are key inputs in the risk neutral dynamics of the underlying asset price process.
We also investigate the effects of non-normality of the conditional innovations on the GARCH option pricing performance, using Nikkei 225 options data.

講 師:
金 ヨンジン(法政大学准教授)
テーマ:
A GARCH Option Pricing Model with Possibly Non-Normal Innovations
日 時:
2008年03月26日(水)17:00-18:30
場 所:
経済学研究科新棟5階505セミナー室
参加費:
無料
アクセス:
会場までのアクセスは下記URLをご参照ください。
http://www.econ.osaka-u.ac.jp/map/access_map.html
お問い合せ:
本ウェブサイトの「お問い合せ」のページをご参照ください。