大阪大学　数理・データ科学教育研究センター
Center for Mathematical Modeling and Data Science,Osaka University

Hawkes 過程モデルによる金融リスク計量入門

一橋大学教授　中川秀敏

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AI・データ利活用研究会 第16回

Hawkes 過程モデルによる金融リスク計量入門

一橋大学教授　中川秀敏

Hawkes 過程は「イベント」発生をモデル化するのにしばしば用いられてきた確率過程である。Hawkes 過程の特徴としては、あるイベント発生が同種類あるいは他の種類のイベントの次の発生確率を瞬間的に変化させる「自己励起性」あるいは「相互励起性」といった性質を明示的かつシンプルに記述できるということが挙げられる。
近年では、株式市場での注文発生や約定をイベントと見なす高頻度取引のモデルや、巨大損失発生や倒産などをイベントと見なすリスク評価モデルへの応用といった形で、Hawkes 過程やその発展形がファイナンス分野でも注目されてきている。
本講演では、Hawkes 過程の入門的な解説から始め、日本株式市場における注文反応分析モデルへのHawkes過程の応用事例などを紹介する。