大阪大学　数理・データ科学教育研究センター
Center for Mathematical Modeling and Data Science,Osaka University

LIBORマーケットモデルにおけるリスクの市場価格とリアルワールドシミュレーション

安岡孝司 （芝浦工業大学大学院工学マネジメント研究科）

1. ホーム
2. セミナー・集中講義
3. セミナー
4. LIBORマーケットモデルにおけるリスクの市場価格とリアルワールドシミュレーション

大阪大学 金融・保険セミナーシリーズ 第39回(CSFI-CRESTジョイントセミナー)

LIBORマーケットモデルにおけるリスクの市場価格とリアルワールドシミュレーション

安岡孝司 （芝浦工業大学大学院工学マネジメント研究科）

近年では金利リスク管理のために金利シナリオのジェネレータとして金利モデルを使う動きがある。この場合、無裁定で金利が正のマルチファクターフォワードレートモデルを現実確率下で使うことが望ましい。その意味でLIBORマーケットモデルは金利ジェネレータとして高いポテンシャルを持つが、リスク中立確率下で構成されているため現実確率下で扱うことができなかった。
　本報告ではLIBORマーケットモデルでリアルワールドシミュレーションを行うための理論を以下のように展開する。1) 現実確率下でLIBORマーケットモデルの存在を示す。2) リスクの市場価格を解析式で導く。3) 金利のリアルワールドシミュレーションについて基本的な性質を明らかにする。4) リアルワールドシミュレーションの実用化に際し、ファクター数の決定法、金利シミュレーションにおけるリスクの市場価格の機能、フォワードカーブの変化とリスクの市場価格の関係、などについて考察する。5) これらの結果を日本円LIBOR /swapデータによる数値解析例によって確認する。