大阪大学　数理・データ科学教育研究センター
Center for Mathematical Modeling and Data Science,Osaka University

Dispersion Tradingのリスクと損益

山中 智 (野村證券 金融工学研究センター)

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大証寄附研究部門セミナーシリーズ　第12回

Dispersion Tradingのリスクと損益

山中 智 (野村證券 金融工学研究センター)

インデックスとその構成銘柄のボラティリティ・エクスポージャーを相殺することで、構成銘柄間の相関リスク・プレミアムを得る裁定取引であるDispersion Tradingのリスクと損益について、確率ボラティリティ・モデル下での評価を与える。

またバリアンス・スワップを用いる手法と、オプションを用いる手法との間で生じる差異を理論的、実証的に明らかにし、取引戦略としての有効性を比較検討する。