Portfolio Selection, Periodic Evaluations and Risk Taking
Alex Tse (University College London)
大阪大学 数理・データ科学セミナー 金融・保険セミナーシリーズ 第128回
Portfolio Selection, Periodic Evaluations and Risk Taking
Alex Tse (University College London)
We present a continuous-time portfolio selection problem faced by an agent with S-shaped preference who maximizes the utilities derived from the portfolio's periodic performance over an infinite horizon. The periodic reward structure creates subtle incentive distortion. In some cases, local risk aversion is induced which discourages the agent from risk taking in the extreme bad states of the world. In some other cases, eventual ruin of the portfolio is inevitable and the agent underinvests in the good states of the world to manipulate the basis of subsequent performance evaluations. We outline several important elements of incentive design to contain the long-term portfolio risk.
| 講師： | Alex Tse (University College London) |
|---|---|
| テーマ： | 大阪大学 数理・データ科学セミナー 金融・保険セミナーシリーズ 第128回 |
| 日時： | 2022年05月12日(木) 17:00-18:30 |
| 場所： | Zoomによるオンラインセミナー |
| 参加費： | 無料 |
| 参加方法： | 参加費は無料ですが下記のリンクより事前登録をお願いします。 https://forms.gle/n3PE32sVMLeot9kS6 登録されたメールアドレス宛に参加用 URL をお送りします。 |
| アクセス： | 参加方法をご覧下さい。 |
| お問い合せ： | 本ウェブサイトの「お問い合せ」のページをご参照ください。 |