Uninsurable Risk, Equity Premium and Currency Premium
和田賢治（慶應義塾大学大学院経営管理研究科教授）
大阪大学 金融・保険セミナーシリーズ 第10回
Uninsurable Risk, Equity Premium and Currency Premium
和田賢治（慶應義塾大学大学院経営管理研究科教授）
This paper develops an integrated model, which addresses the recent Brandt, Cochrane and Santa-Clara (2006) puzzle of reconciling low international risk sharing with a high and variable equity premium. In addition, a new currency risk premium puzzle is addressed. Following Kocherlakota and Pistaferri (2007), we examine two market structures: (i) where private risk cannot be insured and (ii) where the private risk can be partially insured by striking long term insurance contract with truth revelation constraint. Our GMM estimation based on the US-UK financial and cross-sectional household spending data lends support to the second market environment.
| 講師： | 和田賢治（慶應義塾大学大学院経営管理研究科教授） |
|---|---|
| テーマ： | 大阪大学 金融・保険セミナーシリーズ 第10回 |
| 日時： | 2007年07月26日(木) 13:00-14:30 |
| 場所： | 大阪大学豊中キャンパス基礎工学部B棟１階B102教室 |
| 参加費： | 無料 |
| 参加方法： | |
| アクセス： | 会場までのアクセスは下記URLをご参照ください。 http://www.es.osaka-u.ac.jp/access/ |
| お問い合せ： | 本ウェブサイトの「お問い合せ」のページをご参照ください。 |